Ang merkado ng uranium ay nasa isang nuclear upswing, na may mga presyong tumataas ng higit sa 30% sa isang nakakagulat na 12-taong mataas na $72 kada pound.1 Ngunit, ang init ay kakagatin lang.
Maaaring i-attribute ang kamangha-manghang pagtaas na ito sa mga presyo sa isang maingat na pinlano na serye ng mga kaganapan, na nagsisimula sa isang humuhupa na supply ng uranium at isang laging tumataas na pandaigdigang pangangailangan para sa mas malinis na mga pinagkukunan ng enerhiya.
Ngunit, sa puso ng espektakulong ito ay Sprott Physical Uranium Trust (TSX:U.UN) (OTC:SRUUF), na bumibili ng supply sa isang rekord na bilis. Sa huling dalawang taon, ang SPUT, ang pinakamalaking at tanging publicly-listed na pisikal na pondo ng uranium sa mundo, ay higit na kumalawang ang supply nito ng uranium sa halos 62 milyong libra.
Inaasahan na magpapatuloy ang pagbili ng SPUT sa walang hanggan pagkatapos ng kamakailang pag-anunsyo nito ng kanyang at-the-market na programa sa equity,2 na makikita ang kumpanya na mag-isyu ng hanggang US$125 milyon sa mga yunit ng trust upang kunin mas marami pang pisikal na uranium.
Ayon kay Sprott CEO John Ciampaglia, ang kasalukuyang dynamics ng merkado ng uranium ay tila mas naiimpluwensyahan ng mga salik ng supply kaysa sa pangangailangan. Nakikita niya ang kasalukuyang uranium bull market na umiikot para sa ilang taon pa, lalo na sa pagsasaalang-alang na ang makasaysayang mga cycle ng uranium ay tumatagal ng anim hanggang walong taon dahil sa mga pangunahing pangangailangan sa kapital.
Idinadagdag ang gasolina sa boom na ito sa presyo ng uranium ay ang mga bagong dating tulad ng ANU Energy mula sa Kazakhstan, na pumapasok sa away at pinatitindi ang aktibidad sa pagbili. Sa bawat pagbili, mas humihigpit ang pagsikip sa supply.
Samantala, habang maraming reaktor ang nakatakdang pumasok online sa buong mundo, kabilang ang napupukaw na maliliit na modular na reaktor (SMRs) sa US, lumalaki ang gutom para sa uranium. Ngunit narito ang hamon: maaaring abutin ng mga bagong mina ng uranium na ilang taon bago i-online, na nangangahulugan na magkakaproblema ang supply na habulin ang pangangailangan para sa ilang oras.
Ang pagpasok ng kapital sa sektor ay humantong sa pinalawak na produksyon at muling pag-activate ng mga natutulog na mina ng uranium. Ang matinding interes mula sa mga investor sa pagpopondo ng mga bagong mina ng uranium ay naglilingkod bilang isang patotoo sa kanilang kumpiyansa sa pangmatagalang potensyal ng sektor.
Ngayon inaasahan ng mga analyst na maaaring umabot ang mga presyo ng uranium sa $80 kada pound sa katapusan ng taon, na may karagdagang pagtaas na inaasahan sa susunod na 10 hanggang 20 taon. Ang mga projection sa presyo na ito ay isang pagpapahayag ng inaasahan ng tuloy-tuloy na pangangailangan para sa malaking-eskala, hindi naputol, mababang carbon na kapangyarihan hanggang sa lumitaw ang isang maaasahang alternatibo.
Inaasahan ni Canaccord analyst Katie Lachapelle na ang kabuuang kapasidad ng nuclear ay lalaki sa isang taunang rate ng paglago na 3.6% hanggang 2030, na nagmamarka ng isang makabuluhang 30% na pagtaas sa taunang pangangailangan ng uranium hanggang 2030. Siyempre, maaari itong mas marami dahil ang forecast ay hindi kasama ang maliliit na modular na mga reaktor, na nasa ilalim ng konstruksyon o sa yugto ng paglilisensya sa US, Canada, China, Russia, Timog Korea at Argentina.
Ang Pagtakbo sa Uranium Bank: Pagtuon sa Mga Royalty, Mga Pagbabayad at Mga Interes sa Mina
Sa mga presyong tumataas nang matulin, naging usap-usapan ng bayan ang mga uranium ETF at stock, na nakukuha ang atensyon tulad ng hindi pa dati. Gayunpaman, mga sariwang pananaw mula sa Katusa Research ay nagbunyag ng isang nakatayo na manlalaro na maaaring lampasuhin silang lahat.
Para sa mga hindi pamilyar, ang Katusa Research ay isang lubhang may reputasyong pananaliksik na kumpanya na itinatag ng bantog na si Marin Katusa.
Kaka-release lang ng ulat ng Katusa Research tungkol sa Uranium Royalty Corp. (NASDAQ:UROY) (TSX:URC), isang trailblazer sa sektor ng uranium na may mga interes sa mga nangungunang mina ng uranium sa mundo.
Itinatag ng mga lider ng Uranium Energy Corp. (NYSE-A:UEC), isa sa mga pinaka-kilalang kumpanya ng uranium sa buong mundo, ang Uranium Royalty ay nagpalabas ng publiko noong 2019 at mula noon ay nakakuha ng maraming kasunduan sa mga pangunahing global na manlalaro ng uranium, kabilang ang Cameco Corporation (NYSE:CCJ), Orano, at Paladin Energy Limited (ASX:PDN).
Noong 2021, naging Uranium Royalty ang pinakamataas na gumaganang royalty company sa sektor ng mapagkukunan, na umabot sa halos C$7.00 kada share. Gayunpaman, sa kabila ng kanyang kahanga-hangang performance, nananatiling kalahati lamang ng kanyang peak noong 2022 ang UROY kahit na patuloy na tumataas ang mga presyo ng uranium.
Pinamumunuan ang kumpanya ni CEO Scott Melbye, isang beterano na may 40 taon sa industriya ng uranium na may malawak na karanasan kabilang ang mga pangunahing papel sa Cameco, Uranium Energy Corp., at mga tagapayo na posisyon sa mga global na kumpanya ng uranium.
Sa ilalim ng pamumuno ni Melbye, ang Uranium Royalty Corp. (NASDAQ:UROY) (TSX:URC) ay estratehikong namuhunan ng higit sa $65 milyon sa pisikal na uranium noong mga presyo ay pabor, na nagreresulta sa malaking kapital na kita. Ang estratehikong galaw na ito ay nagbibigay sa kumpanya ng mga pag-aari na maaaring i-liquidate kapag kinakailangan, ngunit ang pangunahing focus nito ay nananatiling sa agresibong pamumuhunan sa mga bagong royalty at stream.
Ang modelo ng royalty ng Uranium Royalty ay nag-aalok ng isang natatanging advantage. Pinapayagan nito silang makatanggap ng pera mula sa mga mina na kanilang pinuhunan habang buhay, na nakikibahagi sa tagumpay ng mga kumikita na mina. Habang tumataas ang mga presyo ng uranium, hindi maiiwasan na aakitin ng sektor ang mas maraming manlalaro. Gayunpaman, ang Uranium Royalty ay may anim na taong advantage na sa mga potensyal na kakompetensya.
Ang estratehiya ng kumpanya ay simple: pinopondohan ang pagpapaunlad o pagpapalawak ng mina at, bilang kapalit, tumatanggap ng isang porsyento ng kita. Ang approach na ito, na iba sa pagkuha ng mataas na interes na utang o pagbawas ng equity sa pamamagitan ng mga benta ng stock, ay nagpoposisyon sa Uranium Royalty bilang isang mahalagang kapareha sa mga tagapagtatag ng mina, na nananatiling may kanilang equity.
Uranium Royalty Corp. (NASDAQ:UROY) (TSX:URC) ay matalino na nag-diversify sa 18 royalty interests, na sinasalamin ang blueprint ng tagumpay ng mga giant ng sektor ng ginto tulad ng Franco-Nevada. Ang mga interes nito ay kinabibilangan ng mga nangungunang mina ng uranium sa mundo, McArthur River, at Cigar Lake, na nagbibigay sa kumpanya ng isang makabuluhang presensya sa Athabasca Basin. Ang McArthur River, ang nangungunang mina ng uranium sa mundo, ay may napakataas na grado ng ore at lisensyadong kapasidad. Ang Cigar Lake, ang ikalawang pinakamataas na grado ng mina sa global, ay nagproduksyon ng 14% ng uranium sa mundo noong 2022. Ang mga interes ng Uranium Royalty sa mga mina na ito ay nangangako ng malalaking daloy ng pera habang tumataas ang mga presyo ng uranium.
Kapag isinaalang-alang mo ang modelo ng negosyo ng kumpanya at ang mga mastermind sa likod nito, hindi kakagulat-gulat na makita ang malalaking pondo tulad ng Global X Uranium ETF at Sprott Uranium Miners na namumuhunan sa UROY.
Habang mas tumatanggap ng nuclear power ang mundo, ang Uranium Royalty ay natatanging posisyon bilang tanging kumpanya ng royalty ng uranium sa mundo at handang makinabang mula sa umuunlad na merkado ng uranium.