Nakatutok ang mga investor sa Occidental Petroleum (NYSE:OXY) sa isang kapaki-pakinabang na pagkakataon, partikular sa pagbebenta ng mga out-of-the-money (OTM) na put option upang makalikha ng karagdagang kita. Partikular na kaakit-akit ang estratehiyang ito para sa mga long-term na investor na may hawak nang OXY stock.
Patuloy na Paggamit ng Mga Malapit na Panahon na OTM Put na Mga Estratehiya
Ngayon ay nararapat na ituloy ang paggamit ng malapit na panahon na out-of-the-money (OTM) na maikling put na estratehiya. Halimbawa, isaalang-alang ang $60.00 na strike price para sa mga opsyon na mag e-expire sa Oktubre 27, na nakalista sa 57 sentimo. Ito ay kumakatawan sa halos 1.0% na yield para sa mga short-put na trader, nag-aalok ng 6% na proteksyon sa pagbaba sa loob ng mas mababa sa tatlong linggo.
Ang kalkulasyon ng yield na ito ay nakuha sa pamamagitan ng paghahati ng 57 sentimo sa $60.00 na strike price, na nagreresulta sa 0.95%. Kung mauulit ng investor ang yield na ito bawat tatlong linggo para sa isang taon (17 panahon), inaasahan na ang kabuuang kita ay aabot sa higit sa 16% (0.0095 x 17 = 0.1615, o 16.15%).
Ganito ang paggawa nito sa praktikal: Kung ang isang investor ay nakakuha ng $6,000 sa cash at/o margin sa kanilang brokerage firm, maaari nilang ipatupad ang isang order upang “Ibenta upang Buksan” ang isang put na kontrata sa $60.00 para sa pag-expire sa Oktubre 27. Kaagad na magkakredito ang account ng $57.00, na isang permanenteng karagdagan sa account. Halimbawa, kung nakakuha ang investor ng $18,000, maaari nilang ibenta nang maikli ang tatlong put na kontrata, na nagreresulta sa isang credit ng account ng $171.00. Ito ay kumakatawan sa 0.95% ng $18,000 na puhunan.
Kung uulitin ang estratehiyang ito bawat tatlong linggo para sa isang taon, ang inaasahang kita ay maaaring umabot sa $2,907 (i.e., $171 x 17). Samakatuwid, isinasaalang-alang na ginagamit ang parehong $18,000 bawat beses, ang kabuuang inaasahang taunang kita ay magiging 16.15% (i.e., $2,907/$18,000).
Pag-unawa sa Mga Panganib sa Pagbaba
Mahalaga kilalanin na hindi bawat kalakalan sa estratehiyang ito ay magiging matagumpay, at paminsan-minsan ay maaaring hilingin sa mga investor na bilhin ang 100 share gamit ang nakalaang pera. Maaari itong magresulta sa hindi narealisadong pagkawala ng kapital mula sa oras sa oras. Gayunpaman, ang pakinabang ay hindi kailanman pipilitin ang mga investor na ibenta ang anumang mga share na pagmamay-ari na nila.
Angkop ang pendeklat na ito para sa mga investor na naghahanap na makapag-ipon ng isang posisyon sa stock sa paglipas ng panahon, gamit ang isang dolyar-average na halaga ng puhunan. Magugustuhan din ng mga long-term na investor na kumikita na sila ng 1.09% na dividend yield sa OXY stock. Bukod pa rito, kung minsan ay humahantong ang mga maikling put na kalakalan sa karagdagang mga pagbili ng share, maaaring kumita ang mga investor ng higit pang mga dibidendo. Bukod pa rito, sa paglipas ng panahon, maaari ring ibenta ng mga investor ang out-of-the-money (OTM) na mga call option upang makalikha ng karagdagang kita. Nakaaayon ang multi-faceted na estratehiyang ito sa mga investor na gustong panatilihin ang isang matagal na posisyon sa OXY stock.