Nag-exceed ng expectations ng JPMorgan Chase (NYSE: JPM) para sa kanyang ikatlong quarter na kita, naisagawa ng tumataas na pagpapautang at pagkuha ng First Republic Bank. Ang pagkuha na ito ay humantong sa isang record na kita mula sa interes ng pagbabayad.
Pagkatapos na iligtas ng JPMorgan ang First Republic Bank noong Mayo at kumuha ng bilyong dolyar sa mga utang ng konsyumer, ito ay malaking nagpalakas ng kanilang net interest income (NII). Kinakatawan ng NII ang pagkakaiba sa pagitan ng kinita ng isang bangko mula sa mga utang at ang binabayaran nito sa mga deposito.
Sa kabila ng malakas na pagganap ng mga Amerikano, si JPMorgan CEO Jamie Dimon ay nagbabala tungkol sa potensyal na epekto ng mga tensyon sa geopolitika, kabilang ang digmaan sa Ukraine at alitan sa Israel, na maaaring panatilihin ang inflation sa mataas na antas. Tinawag ni Dimon ang kasalukuyang global na kapaligiran bilang posibleng pinakamalasik sa loob ng dekada.
Iniulat ng JPMorgan na ang NII ay tumaas ng 30% sa $22.9 bilyon. Kahit kapag pinaghiwalay ang epekto ng First Republic, ang NII ay tumaas pa rin ng 21%. Bilang resulta, itinaas ng JPMorgan ang forecast nito para sa NII sa taon sa $89 bilyon, isang pagtaas ng $2 bilyon mula sa naunang estimate nito. Pagkatapos ng mga resulta na ito, ang shares ng bangko ay tumaas ng higit sa 3%.
Gayunpaman, nagbabala si Chief Financial Officer na si Jeremy Barnum na ang kasalukuyang mga antas ng NII ay hindi sustainable at maaaring mag-moderate sa paligid ng $80 bilyon. Nanatiling steady ang Pederal Reserve sa mga rate ng interes ngunit nagpahiwatig ng potensyal para sa mas mataas na halaga ng pagpapautang sa isang mahabang panahon.
Ang mga resulta ay malawakang pinuri, na may ilang binanggit ang malakas na pagganap ng JPMorgan bilang isang halimbawa ng epektibong operasyon sa isang hamon na kapaligiran. Nakinabang ang bangko mula sa kanyang pagkuha at estratehikong desisyon, na nagpalabas ng $113 milyon sa net reserves sa ikatlong quarter dahil sa isang mas magandang economic outlook.
Ang merkado para sa mga mergers at acquisitions (M&A) at initial public offerings (IPO) ay nagpakita ng mga senyales ng pagbangon. Gayunpaman, nananatiling epekto ang mga economic uncertainties sa aktibidad sa dealmaking. Ipinagulat ng JPMorgan na bumaba ng 6% ang kita sa investment banking. Bagamat mas optimistiko ang outlook para sa investment banking kaysa sa nakaraang quarter, nananatili ang mga hadlang sa mga mergers at acquisitions.
Nananatiling isang pangunahing lugar ng paglago ang negosyo ng konsyumer ng JPMorgan, na may tumataas na pangangailangan para sa pagpapautang sa sasakyan at credit cards. Gayunpaman, maaaring mabagal ang paglago sa hinaharap. Nagbayad din ang bangko ng humigit-kumulang $700 milyon sa mga legal na gastos, kabilang ang mga settlement na may kaugnayan sa kanilang pakikilahok sa sex trafficking ni disgraced financier Jeffrey Epstein.
Sa kabuuan, ang pagganap ng JPMorgan sa ikatlong quarter ay lumampas ng expectations, naisagawa ng kita mula sa interes ng pagbabayad at estratehikong mga pagkuha. Bagamat nananatiling hamon ang kapaligiran sa investment banking, patuloy na lumalago ang negosyo ng konsyumer ng bangko. Dinadanas din ng bangko ang mga pinag-aaralang regulasyon na maaaring makaapekto sa kanilang mga requirement sa kapital at operasyon.