Ang nakagawiang pagtatapos ng Tesla (NASDAQ: TSLA) ng mga kita na higit sa inaasahan sa loob ng sampung sunod-sunod na kwarter ay nagwakas nang bigla sa paglalabas ng kanilang ulat sa pinansyal para sa ikatlong quarter ng 2023, na nagtulak sa presyo ng stock ng Tesla na bumaba.
Sa loob ng quarter na ito, inihayag ng electric vehicle behemoth na may kita kada aksiya na 66 centavos, na nagpapakita ng napakalaking pagbaba mula sa dati nitong halaga noong nakaraang taon na $1.05. Bukod pa rito, ito ay nabigo na abutin ang konsensus na estimate na 72 centavos. Ang pangunahing dahilan para sa pagbagsak na ito ay ang desisyon ng Tesla na bawasan ang presyo ng kanilang umiiral na inventory ng sasakyan, isang hakbang na nagkaroon ng hindi magandang epekto sa kanilang mga margin ng kita. Sa kabila ng hamon na ito, ang kabuuang kita ay nagpakita ng pagtaas na 9% taun-taon, na umabot sa malaking halagang $23,350 milyon. Ngunit ito ay mas mababa pa rin sa konsensus na estimate na $24,381 milyon. Ang mga epekto ng hindi pagtagumpay na pinansyal na ito ay naramdaman sa merkado ng stock, na nagtulak sa mabilis at malaking pagbaba ng presyo ng stock ng Tesla.
Sa mga operational na pagganap, ang mga margin ng pagpapatakbo ng Tesla para sa quarter ay nasa magaan lamang na 7.6%, na nagpapakita ng malaking pagbaba ng 964 puntos base kumpara sa nakaraang taon. Ito ay hindi rin nakapagtagumpay na abutin ang inaasahang 7.9%. Ang pagkawasak ng mga margin ay pangunahing iniuugnay sa malalaking gastos sa pagpapalawak ng produksyon para sa mga bagong selula ng baterya, ang inaasahang Cybertruck, at iba pang malalaking proyekto. Bukod pa rito, ang bawas na mga average na presyo ng pagbebenta at mga hamon sa palitan ng salapi ay naging mabigat na nakaimpluwensya sa kabuuang mga margin.
Upang mapalakas ang pagde-deliver ng mga sasakyan at pagpapabuti ng pagiging makapagamit sa Estados Unidos, sinimulan ng Tesla ang serye ng mga diskwento at insentibo. Sa partikular, lahat ng mga trim ng Model 3/Y ay nagiging karapat-dapat sa buong $7,500 na federal na tax credit, dahil sa Inflation Reduction Act. Sa kabila ng mga pagsisikap na ito, naranasan ng market share ng Tesla sa loob ng merkadong electric vehicle ng Estados Unidos na bumaba, na bumaba mula 60% sa unang quarter hanggang 50% sa ikatlong quarter, ayon sa datos na ibinigay ng Kelley Blue Book.
Sa kabila ng malalaking hamon, nanatiling matatag ang pamamahala ng Tesla sa kanilang paninindigan para makamit ang halos 50% na paglago sa pagde-deliver sa hinaharap, na may ambisyosong target na i-deliver ang 1.8 milyong yunit para sa 2023.
Nakita ng ikatlong quarter ng 2023 ang produksyon ng Tesla na umabot sa mahusay na 430,488 yunit, na lumampas sa mga inaasahan ng isang malaking margen at nagpapakita ng napakahalagang 18% na pagtaas taun-taon. Ang aktuwal na mga delivery ng kompanya para sa quarter ay umabot sa malakas na 435,059 na sasakyan, na nagpapakita ng napakahusay na paglago taun-taon na 27% at masasabing nakalampas sa mga estimate.
Pinaghiwa-hiwalay ang mga numero, ang Model 3/Y ay nagkaroon ng malaking 29% na paglago taun-taon sa mga delivery, na masasabing nakalampas sa mga proyeksyon. Sa kabilang banda, ang mga delivery ng Model S/X ay nakaranas ng isang mas hamon na kapaligiran, na may pagbaba ng 31% mula sa mga numero noong nakaraang taon, na mas mababa rin sa aming mga estimate.
Ang kabuuang automotive revenues ay nagpinta ng isang mas maliwanag na larawan, na umabot sa $19,625 milyon, isang halaga na mas mataas sa una naming mga estimate. Sa partikular, kasama rito ang $554 milyong kita mula sa pagbebenta ng regulatory credits para sa electric vehicles, na nagpapakita ng malaking 93.7% na pagtaas kumpara sa nakaraang taon. Ang automotive gross profit ay dumating sa mahusay na $3,668 milyon, na may margin na 18.6%, na nagpapakita ng larangan kung saan nananatiling may kompetitibong edge ang Tesla.
Lilipat sa sektor ng Energy Generation and Storage, ang ikatlong quarter ng 2023 ay nagpapakita na ang kita ay umakyat sa $1,599 milyon, na nagpapakita ng malaking pagtaas kumpara sa parehong quarter noong nakaraang taon, na nasa $1,117 milyon. Itinutulak ito ng napakahusay na 90% na paglago taun-taon sa mga deployment ng energy storage. Ang positibong trajectory ay pangunahing iniuugnay sa matagumpay na pag-ramp up ng Megapack factory sa California. Ngunit ang mga solar deployment ay nakaranas ng isang hamon, na bumaba pareho sa sekwensyal at taun-taon na batayan, pangunahing dahil sa epekto ng mataas na interest rates at pagwawakas ng net metering sa California. Sa kabuuan, ang mga solar deployment ay dumating sa 49 MW, na mas mababa sa aming forecast na 103.8 MW.
Lilipat sa Services and Other revenues, ang mga resulta para sa ikatlong quarter ay maganda, na may kita na umabot sa $2,166 milyon, na nagpapakita ng malaking paglago taun-taon na 31.6%. Sa partikular, itong paglago ay pangunahing inihatid ng mga pangunahing bahagi tulad ng Supercharging, insurance, at body shop at bahagi ng pagbebenta.
Sa mga pinansyal, ipinakita ng balance sheet ng Tesla ang malaking paglago, na may cash at cash equivalents na umabot sa mahusay na $26,077 milyon noong Setyembre 30, 2023. Ito ay isang malaking pagtaas mula sa $22,185 milyon na iniulat sa katapusan ng 2022. Bukod pa rito, nakagawa ng free cash flow (FCF) ang Tesla na $848 milyon sa loob ng quarter, bagamat ito ay pagbaba mula sa $3,297 milyon na ginawa sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang long-term debt at finance leases, net of the current portion, ay umabot sa $2,426 milyon, na nagpapakita ng pagtaas mula sa $1,597 milyon sa katapusan ng Disyembre 2022.