Habang lumalapit ang araw ng pangangalakal, bumaba ang mga Setyembre S&P 500 futures (ESU23) ng -0.58%, habang bumaba naman ang mga Setyembre Nasdaq 100 E-Mini futures (NQU23) ng -0.88%. Ang mga pagbaba na ito ay sumunod sa isang sesyon kung saan nagsara ang mga pangunahing benchmark index ng U.S. na mas mababa, na pinapagana ng hindi inaasahang paglago sa isang mahalagang indicator ng aktibidad ng serbisyo ng U.S. Ang pagpapaunlad na ito ay nagpalakas ng espekulasyon na maaaring kailanganin ng Federal Reserve na panatilihin ang mas mataas na mga rate ng interes para sa isang pinalawig na panahon.
Sa sesyon ng pangangalakal noong Miyerkules, ang S&P 500, Nasdaq 100, at Dow Jones Industrial Average ay tumama sa 1-linggong mababang antas at 1-1/2 linggong mababang antas, ayon sa pagkakabanggit. Ang Apple Inc (NASDAQ: AAPL) ay naharap sa isang malaking pagkatalo, na may stock nito na bumagsak ng higit sa -3%, ginagawa itong isa sa mga nangungunang tagatapon sa Nasdaq 100. Ang pagbagsak na ito ay dumating matapos ang mga ulat mula sa The Wall Street Journal na inihayag na pinapayuhan ng China ang mga ahensya ng gobyerno na huwag gamitin ang mga iPhone ng Apple at iba pang mga dayuhang electronic device para sa mga layuning paggawa.
Ang Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT) ay naranasan din ang isang matalim na pagbaba ng higit sa -4% dahil sa isang pababang pagbago ng pagtingin nito sa paghahatid ng F-35 jet at naantalang mga paghahatid ng mga updated na Technology Refresh 3 na jet nito. Bukod pa rito, nakita ng Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) ang isang pagbagsak ng higit sa -1% matapos simulan ng HSBC ang pagsasakop sa stock na may isang Hold na rating. Sa isang mas positibong tala, ang AeroVironment Inc (NASDAQ: AVAV) ay sumurge ng higit sa +20% matapos ilabas ang mga upbeat na resulta ng Q1 at isang pataas na pagbago ng patnubay nito sa kita para sa FY24.
Ang data sa ekonomiya mula noong Miyerkules ay nagpakita na ang U.S. ISM services index ay hindi inaasahang tumaas sa isang 6-buwang mataas na 54.5 noong Agosto, lumampas sa mga inaasahan na 52.5. Ang U.S. Trade Balance para sa Hulyo ay nagpakita rin ng lakas sa -$65.00B, mas mahusay kaysa inaasahang -$68.00B. Gayunpaman, ang U.S. Agosto S&P Global composite PMI ay bahagyang naikulang sa mga inaasahan sa 50.2, kumpara sa nakaprodyektong 50.4.
Nagkomento si Quincy Krosby, pangunahing global na strategist sa LPL Financial, sa sitwasyon, na nagsasabi, Pinapatibay ng ulat ng ISM Services Sector ang katatagan ng pinakamalaking bahagi ng ekonomiya. Sa kasamaang palad, ang presyo-bayad na bahagi ay lumipat nang hindi maganda, na katulad ng pataas na mga gastos na napansin sa ulat ng paggawa, at nang malaki itong tumaas. Ang pagpapaunlad na ito ay walang pagdududa na nakababahala para sa isang Federal Reserve na nakadepende sa data.
Ipinahayag ni Boston Fed President Susan Collins ang pangangailangan para sa pasensya sa gitna ng mga tagapagpaganap ng patakaran habang sinusuri nila ang data sa ekonomiya upang matukoy ang kanilang susunod na mga hakbang. Tinukoy niya na kung ang pagbuti sa data sa inflasyon ay mapatunayan na pansamantala, “maaaring nararapat ang karagdagang paghigpit.” Sa kasalukuyan, ang mga rate futures ng U.S. ay nagpapahiwatig ng 7.0% na probabilidad ng 25 base point na pagtaas sa rate sa darating na pagpupulong sa patakaran sa Setyembre at 43.4% na tsansa ng 25 base point na pagtaas sa rate sa Nobyembre.
Sa iba pang balita, ang ulat ng Beige Book ng Federal Reserve, na inilabas noong Miyerkules, ay nagpahiwatig ng banayad na aktibidad sa ekonomiya noong Hulyo at Agosto, na may pinigil na paglago ng trabaho sa buong Estados Unidos at bumagal na paglago ng presyo sa karamihan ng mga distrito.
Ngayon, nakatuon ang pansin ng merkado sa data ng U.S. Initial Jobless Claims, na may mga ekonomista na nagpapredict ng figure na 234K, kumpara sa 228K noong nakaraang linggo. Binabantayan din ng mga investor ang data ng U.S. Unit Labor Costs, inaasahang magiging +1.6% q/q para sa ikalawang quarter, pati na rin ang data ng U.S. Nonfarm Productivity, inaasahang tatayo sa +3.7% q/q para sa parehong panahon. Bukod pa rito, nasa radar ang data ng U.S. Crude Oil inventory, na may mga ekonomista na nagtatantya ng -2.064M, kumpara sa -10.584M noong nakaraang linggo.
Interesado ang mga kalahok sa merkado sa mga talumpati mula kina New York Fed President John Williams at Atlanta Fed President Raphael Bostic. Sa mga merkado ng bono, kasalukuyang nakaupo ang mga rate ng 10 taong bono ng Estados Unidos sa 4.281%, pababa ng -0.28%.
Sa pandaigdigang harapan, ang Euro Stoxx 50 futures ay nakabawi ng +0.09%, nakarekober mula sa naunang mga pagkalugi na pinapagana ng mahinang datos mula sa Alemanya. Pinamumunuan ang merkado pataas ng mga kita sa mga utility at construction na mga stock. Ang pinakabagong datos ng Eurostat ay nagpapahiwatig ng banayad na paglago sa ekonomiya ng Eurozone sa ikalawang quarter, na hindi umabot sa naunang mga proyeksyon dahil sa walang galaw na domestic consumption at nahinang mga export. Bukod pa rito, bumaba ang produksyon ng industriya sa Alemanya noong Hulyo, na nagpapahiwatig ng pagbagal sa pinakamalaking ekonomiya sa Europa. Nakita ng Direct Line Insurance Group Plc (DLG.LN) ang isang partikular na pagtaas ng higit sa +17% matapos magproyekto ng pinalawig na operating profit sa 2024.
Kasama sa data sa ekonomiya mula sa iba’t ibang rehiyon ang Halifax House Price Index ng U.K., Industrial Production ng Alemanya, GDP ng Eurozone, at Employment Change data ng Eurozone. Iniulat ng Agosto Halifax House Price Index ng U.K. ang -1.9% m/m at -4.6% y/y, mas mababa sa inaasahan. Ang Hulyo Industrial Production ng Alemanya ay dumating sa -0.8% m/m, mas mahina din kaysa inaasahan. Ang Employment Change ng Eurozone ay dumating sa +0.2% q/q at +1.3% y/y sa ikalawang quarter, bahagyang mas mababa sa mga forecast. Ang GDP ng Eurozone ay nag-ulat ng +0.1% q/q at +0.5% y/y para sa ikalawang quarter, na hindi umabot sa mga inaasahan.
Nagsara sa pula ang mga stock market sa Asya, na may Shanghai Composite Index (SHCOMP) ng Tsina na bumaba ng -1.13% at Nikkei 225 Stock Index (NIK) ng Hapon na bumaba ng -0.75%. Bumaba ang Shanghai Composite Index ng Tsina matapos ipakita ng datos sa kalakalan ang patuloy na kahinaan sa ekonomiya, habang ang muling Sino-U.S. na mga tensyon ay nagbigay din ng timbang sa sentiment. Ipinaliwanag ng datos sa customs na ang mga import at export ng Tsina ay bumagal nang mas mabagal kaysa inaasahan noong Agosto ngunit nanatiling malapit sa mga kasaysayan na mababang antas dahil sa kakulangan ng pangangailangan sa loob at sa labas ng bansa. Nakita ng mga stock ng semiconductor ang isang pagbaba, na may pinakamalaking chipmaker ng Tsina, ang Semiconductor Manufacturing International Corp, na bumagsak ng higit sa -7%. Nakaranas din ng mga pagkalugi ang mga developer ng lupa sa mainland na nakalista sa Hong Kong.
Bilang tugon sa mga hamong ito, apat na pangunahing estado na mga bangko sa Tsina ang nagpahayag ng mga plano na ibaba ang mga rate ng interes sa umiiral na mga mortgage para sa unang-bahay na mga pautang, na dadalhin sila pababa sa mga antas na nalalapat noong panahon ng pagbili ng bahay. Napansin ng mga analyst ng UBS na bagaman lumampas sa mga inaasahan ang data, mayroon pa ring pangangailangan para sa karagdagang mga hakbang sa stimulus upang pukawin ang paglago ng ekonomiya at palakasin ang kumpiyansa sa merkado.
Ang Agosto Trade Balance ng Tsina ay iniulat sa $68.36B, mas mababa sa inaasahang $73.90B. Ang mga Export ng Agosto ng Tsina ay nagpakita ng pagbaba ng -8.8% y/y, habang ang mga Import ay bumagsak sa -7.3% y/y. Isinara ng Nikkei 225 Stock Index ng Hapon na mas mababa ngayon, na nagtatapos sa walong araw na panalong streak. Ang tumataas na mga yield ng U.S. at mga alalahanin tungkol sa pagbagal ng ekonomiya ng Tsina ay nagbigay ng timbang sa sentiment ng mga investor. Ipinahiwatig ng Miyembro ng Lupon ng Bank of Japan na si Junko Nakagawa na ang pagpapanatili ng monetary easing ay naaangkop para sa ngayon, lalo na dahil hindi pa natutugunan ang target sa inflasyon. Sa balita ng korporasyon, bumagsak ng higit sa -6% ang tagagawa ng pagsusulit ng chip na computer na si Advantest bilang tugon sa isang overnight na pagbagsak sa customer na si Nvidia. Bukod pa rito, nakaranas ng pagbaba na higit sa -5% ang NTN Corp matapos maglabas ng zero-coupon convertible bond. Isinara pataas ang Nikkei Volatility, na sumasalamin sa implied volatility ng mga opsyon sa Nikkei 225, ng +4.38% sa 17.89.
Pre-Market na mga Stock Mover ng U.S.
Sa pre-market na pangangalakal, nakita ng Apple Inc (AAPL) ang isang pagbagsak ng higit sa -2% matapos ang mga ulat na plano ng Tsina na palawigin ang pagbabawal sa mga iPhone ng Apple sa mga ahensya na sinusuportahan ng gobyerno at mga estado-pagmamayari na mga enterprise.
Sa positibong panig, sumurge ng higit sa +8% sa pre-market na pangangalakal ang WestRock Co (NYSE: WRK) dahil sa mga ulat na nagmumungkahi ng mga talakayan tungkol sa isang potensyal na pagsasanib ng Europe’s Smurfit Kappa.
Naranasan ng GameStop Corp (NYSE: GME) ang isang malaking pagtaas ng higit sa +6% sa pre-market na pangangalakal matapos iulat ang mas mabuting kaysa inaasahang resulta para sa ikalawang quarter nito.
