Habang papalapit ang higit na inaasahang Prime Day sa Oktubre 11 at 12, 2023, ang stock ng Amazon (NASDAQ:AMZN) ay nakukuha ang interes ng mga investor. Nagkakalakal sa 2.3 beses ang kanyang mga benta at 42 beses ang kita sa susunod na taon, ang stock ng AMZN ay nakukuha ang pansin ng mga naghahanap ng mga pagkakataon sa pamumuhunan. Bukod pa rito, lumilitaw ang mga laro ng maikling put bilang isang mapangakong estratehiya para sa paglikha ng karagdagang kita para sa mga umiiral na tagapagmay-ari ng stock ng AMZN.
Ang kagandahan ng pagkakataong ito ay nakaugat sa inaasahan na iuulat ng Amazon ang positibong malayang daloy ng pera (FCF) para sa 12 buwan na magtatapos sa Setyembre 30, kasunod ng positibong pagganap nito sa Q2. Ang ilang mga pagsusuri ay nagmumungkahing maaaring pahalagahan ang stock ng AMZN hanggang $173 kada bahagi, isang malaking pagtaas mula sa kasalukuyang presyo nito na $130.37.
Isang estratehiya na nakakuha ng pansin ay ang pagbebenta ng mga put na nasa labas ng pera (OTM) para sa kita. Halimbawa, ang mga opsyon ng put na may halaga ng $124.00 para sa panahon ng pagpira sa Oktubre 13 ay binigyang-diin bilang kaakit-akit, na may premium na $1.34 kada kontrata. Ang approach na ito ay nag-aalok ng ilang mga pakinabang. Una, ang halaga ng pagpira ay higit sa 5% na mas mababa sa kasalukuyang spot price, na nagbibigay ng epektibong proteksyon sa pababa para sa nagbebenta. Pangalawa, ang $1.34 na premium ay kumakatawan sa 1.08% ng halaga ng pagpira na $124.00. Ito ay nagpapahintulot sa investor na kumita ng 1.08% sa kita sa isang maikling panahon na 3 linggo (18 araw).
Sa pantaunang batayan, kung ang kalakal na ito ay uulitin bawat tatlong linggo, ang inaasahang pagbabalik ay mahigit sa 18.36% (1.08% x 17x), ibinigay na may 17 panahon ng 3 linggo sa isang taon.
Tandaan, ang mga opsyon ng put na $124.00 ay ngayon bumaba sa halaga lamang sa 18 sentimo, sa kabila ng pagpira sa loob ng 3 araw. Bilang resulta, tila matalinong i-roll over ang kalakal na ito sa pamamagitan ng pagbili pabalik ng mga maikling tawag at pagsisimula ng mga bagong maikling posisyon sa isang sariwang panahon sa malapit na hinaharap.
Ang prosesong pag-roll over na ito ay kinasasangkutan ng “Pagbili upang Isara” ang mga kontrata ng put na kasalukuyang nasa laro at pagkatapos ay “Pagbebenta upang Buksan” ng katulad na bilang ng mga kontrata na may iba’t ibang mga tuntunin. Halimbawa, ang mga opsyon ng put na $122 strike para sa panahon ng pagpira sa Oktubre 27 ay ngayon naibebenta sa $1.48 kada kontrata.
Ito ay nagbibigay ng pagkakataon para sa mga investor na makamit ang agarang yield na 1.21% ($1.48/$122.00), na may halaga ng pagpira na nakalagay nang higit-kumulang 6% na mas mababa sa kasalukuyang spot price at may 17 araw na natitira bago magpira. Ang approach na ito ay lalo na kaakit-akit para sa mga nais ituloy ang kalakal na kanilang sinimulan noong nakaraan.
Pagkatapos isaalang-alang ang 18 sentimo na ginugol upang isara ang nakaraang kalakal, ang netong halaga na natanggap ay nananatiling malaki sa $1.30. Ito ay nagkakaloob ng netong pagbabalik na 1.066%, na napakalapit sa nakaraang yield na 1.08%. Sa pantaunang batayan, isinalin ito sa isang kaakit-akit na inaasahang pagbabalik na 18.1% (1.066% x 17x).
Ang estratehiyang ito ay partikular na nakakaakit para sa mga pangmatagalang investor sa stock ng AMZN, dahil sa kasalukuyan ay hindi nagbabayad ng dibidendo ang Amazon. Bilang resulta, nagbibigay ito ng daan para sa mga aksyonaryo na lumikha ng kita nang walang panganib na ang kanilang mga bahagi ay tatawagin.