Walang pagdududa, CoreCivic (NYSE:CXW), ang operator ng mga pribadong bilangguan at detention centers, ay nakalubog sa malaking kontrobersya. Ang kontrobersya ay tila isang katutubong aspeto ng pangunahing negosyo nito. Ang mga indibidwal ay hindi maiiwasang gumawa ng mga pagpili sa buhay at dapat harapin ang mga konsekwensya ng kanilang mga aksyon. Gayunpaman, nagpapatuloy ang isang mainit na debate tungkol sa kung ang mga indibidwal na stockholder ay dapat kumita mula sa mga kawawang desisyong ito.
Upang maging malinaw, hindi ito talakayan ay hindi lalagpas sa mga pulitikal na aspeto ng CXW stock; ang desisyon na iyon ay sa huli nakaasa sa mga investor. Gayunpaman, isa sa mga pangunahing alalahanin na unang nagpaalsa ng mga red flag tungkol sa CoreCivic bilang isang investment idea ay umiikot sa hindi maiiwasang kontrobersya. Kabilang sa mga pinakamahalagang alalahanin ay ang kaligtasan ng parehong mga bilanggo at mga correctional officer kapag ang mga pribadong bilangguan ay binibigyang-prayoridad ang profit margin sa halip na seguridad.
Sa gitna ng lumalaking mga pang-ekonomiyang pwersa, ang tukso upang ipatupad ang mga hakbang sa pagbawas ng gastos ay walang pagdududa na tumataas. Bukod pa rito, ang CXW stock ay hindi naaayon sa mas malawak na pagtutulak upang isama ang mga prinsipyo sa kapaligiran, panlipunan, at pamamahala (ESG) sa mga desisyon sa pamumuhunan. Ang isa ay maaaring subukang muling i-brand ang CoreCivic sa iba’t ibang mga paraan; halimbawa, dating kilala ito bilang Corrections Corporation of America. Gayunpaman, sa kanyang core, nananatiling isang operator ng pribadong bilangguan ito.
Ipinagpaliban ang malinaw na pagtutol, ang CXW stock ay nakaranas ng kamakailang pagtaas sa halaga, sumunod sa isang matagal na panahon ng pangunahing pahalang na pangangalakal. Sa nakalipas na 30 araw, ang mga share nito ay tumaas ng higit sa 16%. Sa rate na ito, hindi magtatagal bago mabawi ng CXW ang kabuuang taon.
Ano ang Kasalukuyang Sitwasyon sa CoreCivic, at Ito ba ay Matalinong Sumali sa Pakikipagsapalaran sa Pagtaas?
Hindi pangkaraniwang Aktibidad sa Opsyon ay Nagpapalakas ng Interes sa CXW Stock
Pagkatapos ng pagtatapos ng sesyon sa pangangalakal noong Setyembre 1, ang CXW stock ay lumitaw bilang isang mahalagang focal point dahil sa hindi pangkaraniwang dami ng opsyon. Ang kabuuang dami ng pangangalakal ay umabot sa 6,907 kontrata, kumpara sa bukas na interes na 54,050 kontrata. Bukod pa rito, ang delta sa pagitan ng dami ng pangangalakal noong Biyernes at ang tumatakbong isang buwan na average ay isang nakakagulat na 746.45%.
Sa pagsusuri ng pagkabuwag ng transaksyon, nagiging malinaw na mayroong 6,814 na kontrata sa tawag na na-trade, habang 93 lamang na kontrata sa put ang nasa laro. Ito ay humantong sa isang ratio ng dami ng put/call na 0.01, tila lubos na paboran ang bullish na damdamin. Gayunpaman, ang data sa ibabaw ng ibabaw ay paminsan-minsan ay maaaring maging nakakalinlang, at iyon ay maaaring maging ang kaso sa mga opsyon ng CXW stock.
Lumalagos sa data sa daloy ng opsyon ng Fintel, na sini-sift sa pamamagitan ng malalaking block na pangangalakal na karaniwang isinasagawa ng mga institusyon, natagpuan namin na 5,000 ng mga $10 na tawag na mag-e-expire sa Enero 19, 2024, ay ibinenta. Ito ay nagmumungkahi ng isang bearish na pananaw, bilang yaong nagbebenta (o pagsulat) ng mga tawag ay inaasahang ang CXW stock ay maaaring manatiling relatibong stagnant sa pinakamasama o potensyal na bumaba sa, o kahit na sa ibaba ng, $10 (ang CXW ay nagsara sa $11 noong Biyernes).
Makatwiran, ang bearish na damdaming ito ay lumilitaw dahil, sa $10 o mas mababa, ang mga tawag ay mag-e-expire na walang halaga. Gayunpaman, ito ay hindi ang tanging mahalagang pangangalakal na nangyayari.
Noong Setyembre 1, ang mga bullish na trader ay binili rin ang mga $10 na tawag na may petsa ng pag-expire ng Oktubre 20, 2023, sa isang maramihang transaction na kinasasangkutan ng pagkuha ng 1,304 na kontrata. Tandaan, ang bukas na interes para sa pangangalakal na ito ay 22 lamang na kontrata, na nagpapahiwatig ng biglaang pagtaas sa pangangailangan. Sa madaling salita, ang mga institusyonal na trader ay maaaring optimistic sa maikling termino ngunit skeptikal tungkol sa CXW stock sa matagal na termino.
Isa pang kapansin-pansin na aspeto ay ang volatility smile ng CoreCivic, na sumasalamin sa implied na volatility (IV) sa iba’t ibang strike price. Para sa CXW stock, ang IV ay tumataas mula 0.28 sa isang strike price na $11 hanggang sa isang malaking 3.56 sa strike price na $2. Ang dynamic na ito ay nagmumungkahi na ang mga trader ay nag-aalala ng isang matalim na downturn sa mga share ng CXW. Sabay-sabay, maraming trader ang nagpahayag ng mga damdaming bullish, na may IV na tumataas mula 0.28 sa $11 hanggang 1.15 sa strike price na $20. Kaya habang ang smart money ay maaaring nag-iingat ng kanilang mga pusta, kinikilala rin nila ang potensyal na pataas para sa CXW.
Isang Mapanganib at Kontrobersyal na Pamumuhunan
Mula sa isang pundamental na pananaw, naunang talakayin namin ang malawak na mga alalahanin na hinaharap ng mga pribadong bilangguan tulad ng CoreCivic. Gayunpaman, mayroong isang mapanlinlang na aspeto sa CXW stock na maaaring kumutya sa ilang mga investor, anuman ang kanilang mga ideolohikal na pananaw.
Bagaman ito ay isang masigasig na pinagdedebatihan na paksa, noong 2009, ang mga punong kapulisan ng US ay nagsabi na ang economic downturn, madalas na tinutukoy bilang Great Recession, ay humantong sa pagtaas ng krimen. Binigyang-diin din nila na ang mga pagbawas sa badyet ay maaaring makasagabal sa kanilang kakayahang tugunan ang pagtaas na ito sa kriminal na aktibidad, gaya ng iniulat ng Reuters.
Sa pag-aakalang may bisa ang gayong balangkas, posible na ang CoreCivic ay maaaring makaranas ng tumaas na “demand,” para sa kakulangan ng isang mas mahusay na salita. Habang maaaring hindi kanais-nais ang konseptong ito, maaari itong potensyal na gumana sa puntong ito. Tandaan, ang indicator ng Barchart Technical Opinion ay nagrarate sa CXW stock bilang isang malakas na bili sa 72%. Bukod pa rito, sa dalawang mga analyst, ang CXW ay nagpapanatili ng isang unanimous na malakas na rating sa pagbili.
Dahil sa mga kontrobersya sa paligid ng CoreCivic, ang ilang mga investor ay iiwasan ang CXW stock, anuman ang potensyal nito para sa pataas. Gayunpaman, para sa mga walang pinapanigan tungkol sa mga ideolohikal na aspeto ng ilang mga kategorya ng pamumuhunan, ang CXW ay maaaring magpresenta ng pagkakataon para sa mga pangmaikling terminong kita.