Kamakailan lamang na kumpleto ng Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) ang pag-spin off ng kanilang consumer Kenvue na negosyo, na ngayon ay nakikipagkalakalan nang hiwalay bilang KVUE. Gayunpaman, nakita ng JNJ stock ang isang dip sa presyo nito, na nagpresenta ng isang kaakit-akit na pagkakataon sa halaga para sa mga investor.
Simula noong umaga ng Oktubre 3 trading, ang presyo ng JNJ stock ay $154.57, partikular na mas mababa kaysa sa halaga nito ng pangangalakal na $163.73 noong Agosto 30 kung kailan i-spin off ng kompanya ang kanilang consumer health brand Kenvue bilang isang hiwalay na entity para sa mga JNJ shareholder. Ang pagbaba ng presyong ito ay nag-aalok ng pagbubukas para sa mga investor na naghahangad ng halaga, kabilang ang mga interesado sa pagsingit ng out-of-the-money (OTM) put options sa JNJ stock.
Halimbawa, sa kasalukuyang presyo, ang JNJ stock ay nakikipagkalakalan lamang sa 15.4 beses ang earnings per share (EPS) na tinatantya na $10.03 para sa taong magtatapos sa Disyembre 2023, batay sa survey ng 15 sell-side analysts ng Seeking Alpha. Tumingin pasulong sa Disyembre 2024, nakikita ng mga analyst ang EPS na $10.87, na binababa ang forward price-to-earnings (P/E) ratio sa 14.2 beses lamang. Ang P/E na ito ay partikular na mas mababa kaysa sa 16.35 beses na average na iniulat ng Morningstar para sa JNJ stock sa nakalipas na limang taon.
Bukod pa rito, inaasahan din ng pamunuan ng JNJ ang kita na nasa pagitan ng $10.00 at $10.10 kada share para sa taong ito, na kumakatawan sa 12.5% na paglago sa gitna kumpara sa EPS ng nakaraang taon. Bilang dagdag sa halaga, plano ng kompanya na panatilihin ang kanilang quarterly dividend sa $1.19 kada share. May matagal nang kasaysayan ang JNJ ng patuloy na pagbabayad at pagtaas ng kanilang dividend sa loob ng higit sa anim na dekada, na nagreresulta sa kaakit-akit na 3.08% na dividend yield.
Para sa mga long-term na investor, ang pagbebenta ng mga out-of-the-money (OTM) malapit na put options ay maaaring magbigay ng karagdagang kita na may relatibong mababang panganib, lalo na sa positibong pananaw para sa kita.
Tingnan ang panahon ng pagpira ng Oktubre 20, na may mga premium ng put option na magpi-expire sa 17 araw, ang premium para sa isang put option na may strike price na $145 (6.32% sa ibaba ng kasalukuyang spot price) ay 55 cents. Ibig sabihin nito na ang isang investor na may $14,500 sa cash o margin (maaaring nakuha mula sa pagmamay-ari ng 100 o higit pang mga share ng JNJ stock) ay maaaring “Ibenta upang Buksan” ang isang kontrata ng put na may strike price na $145.00 para sa pagpira ng Oktubre 20, kaagad na kumikita ng $55 sa kita. Ito ay isinasalin sa direktang yield na 0.3793% ($55 / $14,500).
Kung ang kalakalang ito ay uulitin bawat tatlong linggo para sa isang taon (humigit-kumulang 17 beses), ang kabuuang inaasahang return (ER) ay $935 ($55 x 17), na nagreresulta sa isang taunang ER na 6.45%. Mahalaga, napapanatili ang kita na ito hangga’t nananatiling nasa itaas ng $145.00 ang bawat pagkakataong isinagawa ang kalakal.
Kahit na bumagsak ang JNJ stock sa $145 o mas mababa pa, napapanatili ng investor ang kita na ito at maaaring alamin ang mga estratehiya tulad ng pagbebenta ng covered calls o paghihintay para sa rebound ng presyo ng stock, kung may hindi narealized na pagkawala.
Sa kabuuan, ang JNJ stock sa kasalukuyan ay tila nag-aalok ng magandang halaga para sa mga long-term na investor na naghahangad na makinabang sa recent na pagbagsak ng presyo ng stock.