Habang ang kamakailang matatag na Setyembre na ulat sa trabaho ay unang lumilitaw upang magpahayag ng mabuti para sa mga kumpanya tulad ng Alaska Air (NYSE:ALK), may nakatagong mga panganib na kailangan isaalang-alang. Sa higit pang mga tao na kumikita ng matatag na kita, ang kakayahan sa discretionary na paggastos ay tumataas. Kapag pinagsama sa kumpiyansa sa isang maaasahang lakas ng trabaho, ang tinatawag na “paghihiganti sa paglalakbay” na damdamin ay maaaring potensyal na palakasin ang ALK na stock.
Napapansin na 11 Wall Street na mga analyst ay pabor na pinapayuhan ang Alaska Air bilang isang malakas na bili. Paglalalim sa nakukuhang mga inaasahan, ang average na presyo ng target ay nasa $62.11, na nagsasaad ng isang malaking 77% na upside mula sa closing na presyo ng $35.07 noong Biyernes. Ang pinakamataas na target ay umabot sa $75, habang ang pinakamababang target ay nakaupo sa $50, na kumakatawan pa rin sa isang kahanga-hangang 42.6% na potensyal na pagbabalik.
Gayunpaman, ang mataas na mga inaasahan para sa ALK na stock ay hindi naguugat ang buong larawan. Kapag sinusuri ang Barchart Technical Opinion na indicator, ito ay naghahatid ng 88% na malakas na pagbebenta ng pagsusuri, na nagmumungkahi ng isang matibay na pabagu-bagong pananaw para sa maikling hanggang katamtamang mga cycle.
Ang pangmatagalan ay nag-aalok ng ilang pag-asa, na may 50/50 na odds ratio para sa pesimistikong pangangalakal. Ang contrast na ito ay hindi gaanong ideal, partikular na kapag seryosong pundamental na mga katanungan na nakapaligid sa ALK na stock. Sa simula ng taon na ito, ang Alaska Air ay binaba ang kanyang mga inaasahang kita para sa ikatlong quarter sa panahon ng Q2 na pagbubunyag ng kita nito.
Kaya, nananatiling tanong: Aling bersyon ng Alaska Air ang lilipad?
Ang hindi pangkaraniwang aktibidad ng opsyon ay nagdaragdag sa hindi tiyak na nakapaligid sa ALK na stock. Sumusunod sa pagtatapos ng sesyon ng Oktubre 6, ang mga derivatives ng Alaska Air ay nakuha ang atensyon para sa hindi pangkaraniwang dami ng opsyon. Ang kabuuang dami ay umabot sa 13,301 na kontrata, kumpara sa pagbasa ng bukas na interes na 65,028. Tandaan, ito ay kumakatawan sa 502.67% na pagtaas sa dami kumpara sa nagdaang isang buwan na average.
Paghukay sa mga tiyak na detalye, ang dami ng tawag ay umabot sa 1,437 na kontrata, habang ang dami ng put ay umabot sa 11,864 na kontrata. Ito ay isinalin sa isang put/call na dami ng ratio ng 8.26, na nagmumungkahi ng isang pabagu-bagong sentiment sa unang tingin.
Gayunpaman, mahalagang huwag bumaling sa mga konklusyon. Maaaring paminsan-minsan na isulat (ibenta) ng mga institusyonal na trader ang mga kontrata ng put upang kumita mula sa tumaas na implied na pagkakabago-bago o dahil sa malakas na paniniwala na ang underlying na seguridad ay hindi bababa.
Upang mas mahusay na sukatin ang konteksto, ang data ng pagdaloy ng mga opsyon ay naghahayag na ang huling pangunahing transaksyon para sa mga derivative ng ALK na stock ay nangyari noong Setyembre 19. Interesante, ang trade na ito ay kinasasangkutan ng pagbebenta ng mga opsyon ng Oktubre 20, 2023 $35.00 Put, na nagpapahiwatig ng kumpiyansa sa isang sahig sa $35. Coincidentally, ang ALK na stock ay nagsara sa $35.07 noong Biyernes.
Ito ay maaaring magpasok ng ilang kumpiyansa sa mga bulls. Gayunpaman, pagsisiyasat ng hindi pangkaraniwang aktibidad ng opsyon, ang biglaang pagtaas sa dami ng opsyon noong Biyernes ay nakasentro sa paligid ng Nobyembre 17, 2023 $32.50 Put. Na may 5,782 na kontrata na nakalakal at bukas na interes lamang ng 94, ito ay nagpapahiwatig ng biglaang pangangailangan para sa dating hindi pinansin na kontrata ng opsyon.
Ang ebidensya ay nagmumungkahi na ang retail na mga trader ang pumapagalaw sa pangangailangan na ito, at ito ay isang matalinong galaw na isinasaalang-alang ang delta ng put na nagtutungo sa -1. Ang mga kumukuha ng kabaligtaran (mahabang) panig ng pusta ay maaaring lumaban sa umiiral na karunungan ng retail.
Bilang konklusyon, habang ang isang malakas na ulat sa trabaho ay maaaring mukhang isang pagpapala, ito ay maaaring maging isang hudyat ng mga hamong darating. Ang mga aksyon ng Federal Reserve ay malapit na babantayan, lalo na habang ito ay nakikipagbuno sa patuloy na inflasyon. Kung ang mga interes na rate ay tumaas nang malaki, ito ay maaaring mag-trigger ng isang resesyon o hadlangan ang mga kumpanya na nakinabang mula sa madaling patakaran sa pera. Ang potensyal na scenario na ito ay hindi maaaring paboran ang ALK na stock, na nagpapaliwanag sa biglaang interes sa mga opsyon ng put.